【專家視角】扈紀華：存貨（倉單）融資的法律基礎

發(fā)布時間：24-12-31　　來源：中國倉儲與配送協會

2024年12月12日，由中國倉儲與配送協會、中國物資儲運協會主辦，貴州省遵商白酒交易市場管理有限公司、中國倉儲與配送協會金融倉儲分會、中倉登數據服務有限公司共同承辦的“第十屆中國金融倉儲創(chuàng)新發(fā)展大會暨醬酒行業(yè)資產數字化大會”在遵義成功召開。

全國人大法工委民法室原副主任、巡視員扈紀華，發(fā)表了以“存貨（倉單）融資的法律基礎”為主題的演講。

尊敬的各位嘉賓：

大家好！很榮幸在此與大家一同深入探討存貨（倉單）融資相關的諸多問題，我主要談談存貨（倉單）融資所涉的法律基礎等問題。

一、存貨（倉單）融資的作用

首先要明確存貨與倉單的概念。

存貨是企業(yè)在日常經營活動中持有的以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。

倉單則是保管人在收到倉儲物后給存貨人開具的提取倉儲物的憑證，其詳細記載了倉儲物的相關信息，例如貨物的名稱、數量、質量、倉儲地點以及倉儲期限等。

存貨有可能產生倉單。存貨可以是倉單項下的標的物。存貨通過倉儲產生倉單，存貨與倉單相互聯系、依托，倉單里面有存貨，存貨可能產生倉單。

存貨和倉單在為企業(yè)交易和融資方面有著重要的作用，因為存貨、倉單的自身價值決定了其交易、融資的價值。當企業(yè)面臨資金短缺的困境時，存貨、倉單可以成為融資的標的物。企業(yè)可以憑借其所擁有的存貨或倉單，向金融機構等融資方獲取資金支持，從而盤活企業(yè)的存量資產，解決資金周轉難題，保障企業(yè)的正常生產經營活動得以持續(xù)開展。

二、存貨、倉單融資的法律基礎和相關法律規(guī)范

存貨、倉單融資有切實的法律基礎以及一系列相關的法律規(guī)范。

（一）相關法律規(guī)定

《民法典》物權編、合同編中有關存貨的浮動抵押、動產抵押、質押、倉單出質的規(guī)定為其融資奠定了重要的法律基礎。

《物權編》第三百九十六條的浮動抵押，就是有關存貨擔保的規(guī)定。第四百四十條、第四百四十一條、第四百九十二條關于有價證券出質的規(guī)定就包括倉單。

法律規(guī)定可以存貨抵押及用倉單出質就是為融資擔保。

《合同編》第二十二章倉儲合同對有關倉單作了規(guī)定（共15條）。其中明確規(guī)定了倉單應具備的各項要素，這是倉單合法有效的根本要求。同時確立了倉單的物權憑證屬性，即存貨人或者倉單持有人在倉單背書并經保管人簽名或蓋章后，可轉讓提取倉儲物的權利，這為倉單在融資過程中的流轉提供了法律依據。

《民事訴訟法》特別程序中的第八節(jié)專門對“實現擔保物權案件”作了兩條規(guī)定，即第二百零七條和第二百零八條，“如果對債權債務不存異議，僅對實現擔保物權的方式有糾紛的，可以直接向法院提出，經審查，裁定拍賣、變賣，實現擔保物權”。

（二）相關規(guī)范性文件

自2021年1月1日起實施的動產和權利擔保統一登記制度,對存貨、倉單融資意義重大。其將存貨及倉單等納入擔保類型的登記范圍，通過建立統一登記平臺，增強了擔保物權的公示效力，有效降低了交易風險。金融機構等相關主體在開展存貨、倉單融資業(yè)務時，需依規(guī)定在該統一登記系統中進行登記，以確保擔保物合法設立且具備對抗第三人的效力。

最高人民法院關于《關于適用中華人民共和國民法典有關擔保制度的解釋》等司法解釋，也對存貨、倉單融資業(yè)務中的具體法律問題進行了進一步明確與細化。例如對擔保合同的效力、擔保人的責任范圍、擔保物權的實現等方面都作出了詳細規(guī)定，尤其是第五十七條、第五十九條，對存貨、倉單融資擔保作了具體規(guī)定。為處理融資糾紛提供了有力的法律依據。

一些行業(yè)協會和機構制定的行業(yè)規(guī)范與自律性文件，如中國倉儲與配送協會制定的相關規(guī)范和標準，對倉單的格式、內容、流轉等方面提出具體要求，有助于提高倉單的標準化程度和可信度，規(guī)范整個融資業(yè)務流程。這些都為將來所涉?zhèn)}單方面的立法打下了基礎。

三、目前存貨、倉單融資中存在的問題

在存貨、倉單融資的實踐中，存在一些需要重視和解決的問題。

1.倉單的真實性、唯一性和規(guī)范性等存在風險。

（1）部分倉儲企業(yè)存在管理不規(guī)范的情況，開具的倉單不規(guī)范，存在信息不準確、不完整甚至虛假，出現空單、超發(fā)倉單（一女多嫁）等；

（2）出具倉單的主體混亂,保管人出具倉單，存貨人尤其在貨物轉讓交易后的背書不規(guī)范；電子倉單更提出了誰有資格出具數字化電子倉單等一系列問題；

（3）難以判定權利人和倉單的唯一性;

（4）倉單與貨物不對應等。實踐中出現問題，給融資方的風險評估帶來極大困難，也容易導致融資糾紛的產生。使倉單、存貨融資難以廣泛展開，企業(yè)亟需資金，但金額機構由于風險的存在望而卻步。

2.企業(yè)、金額機構對存貨、倉單融資的認知和操作能力有限。一些企業(yè)并不十分了解融資業(yè)務的流程和相關法律規(guī)范，在融資過程中不能充分利用自身的存貨、倉單資源，或者在操作過程中出現失誤，影響融資效果。一些金額機構對不擅長、不熟悉的領域為免金融風險不愿意涉足和觸碰。

3.市場監(jiān)管存在薄弱環(huán)節(jié)。對于存貨、倉單融資所涉業(yè)務缺乏有效的監(jiān)管，監(jiān)管什么、如何監(jiān)管、何種方式監(jiān)管、抓哪個關鍵環(huán)節(jié)監(jiān)管沒有一套行之有效的規(guī)范。由于監(jiān)管力度不足，導致一些違規(guī)操作，擾亂了市場秩序，增加了融資風險。

4.缺乏準確、透明的大數據管理。在大數據如此發(fā)展的當下，未見可行的利用大數據對倉單數據的抓取，使其變得可查、可控、可確定、可信。這項工作說說容易，做起來難。

5.缺乏對法律規(guī)定全面系統了解難以全面掌控融資。在融資過程中，由于對于法律關系、法律結構、法律競合等失于精通，實際操作中容易變形，出現問題對救濟途徑的選擇出現困難。

6.價值評估難度較大。存貨的價值可能會受到市場波動、貨物質量變化以及多次移庫、丟失等多種因素影響，準確評估存貨、倉單的價值并非易事，這也給融資額度的確定帶來了挑戰(zhàn)。

四、如何運用存貨、倉單進行融資

如何靈活運用存貨、倉單這一具有高價值的標的物進行抵押或出質進行融資。

1.要確保倉單的合法性和有效性推動標準化建設。在融資業(yè)務開展前，務必仔細審核倉單的要素是否齊全、準確，是否符合《民法典》等法律規(guī)定。例如：要檢查倉單上的貨物信息、倉儲期限等是否明確，防止因倉單要素缺失或不規(guī)范而引發(fā)融資業(yè)務的法律風險。對電子倉單，要確保其符合法律規(guī)定的形式要件，依據相關法律、電子數據形式的倉單雖合法有效，但需滿足數據真實性、完整性、可追溯性等條件。推動倉儲企業(yè)建立完善的信息管理系統，實現倉單信息的實時更新和可追溯，提高倉單的可信度。在運用電子倉單融資時，應采用可靠的電子簽名、數字證書等技術手段確保其合法性與安全性。開展倉單標準化、信息化建設。

2.合理利用動產和權利擔保統一登記制度。這一點至關重要,這是重要的公示制度。融資方和融資機構應及時在統一登記系統中進行擔保物權的登記，確保自身權益得到有效保障和靠前的順位。登記時要準確填寫相關信息，避免因登記信息錯誤或不完整影響擔保物權的效力。同時,要定期查詢登記系統，了解相關擔保物權登記情況，及時發(fā)現可能存在的重復質押等問題并采取相應防范措施。

值得提醒的是，登記只解決公示問題，告知權利及權利負擔，但并不解除其他問題。特別要注意，設定擔保的順位（排第幾）、浮動抵押設定后有沒有設定動產抵押的特別優(yōu)先權（機器設備的添置、購買又在十日內登記的）。

3.簽訂完善的合同。是進行融資的關鍵環(huán)節(jié)，亦是進行融資的基礎工作。在存貨、倉單融資業(yè)務中涉及多個合同，如借款合同、倉儲合同、質押合同等。各方應根據法律規(guī)定和業(yè)務實際情況，簽訂詳細、明確的合同，約定各方的權利義務、違約責任等條款。例如在質押合同中要明確約定質權的實現方式、倉單的流轉程序等。對于合同中的重要條款，如擔保范圍、債務履行期限等，要根據法律規(guī)定和業(yè)務需求進行合理約定，避免因合同條款不明確或不合理引發(fā)糾紛。

4.加強對倉單流轉過程中的管理。這一環(huán)節(jié)不容忽視，缺少監(jiān)管則可能在某一環(huán)節(jié)出現問題。在倉單流轉過程中，要嚴格按照法律規(guī)定和合同約定的程序進行操作，如倉單的背書轉讓應經保管人簽名或蓋章，以確保物權的合法轉移。同時，要建立完善的倉單管理制度，對倉單的簽發(fā)、流轉、質押、解押等環(huán)節(jié)進行嚴格管理和監(jiān)控，確保倉單的真實性和有效性。可能嘗試委托第三方監(jiān)管的方式。

5.關注法律風險的防范和應對。融資方和金融機構應加強對法律風險的識別和評估，制定相應的風險防范措施。對倉儲企業(yè)的資質和信用狀況進行調查，對存貨的質量和價值進行評估等。一旦發(fā)生法律糾紛，應及時采取法律手段解決，維護自身的合法權益，注意保留好相應的證據材料，以便在訴訟過程中能夠提供有力的證據支持。   

6.加強對倉儲企業(yè)的監(jiān)管力度，督促其規(guī)范管理，確保開具的倉單真實、準確、完整。在市場監(jiān)管方面，要進一步強化監(jiān)管措施。相關監(jiān)管部門應當定期對倉儲企業(yè)，完善相關監(jiān)管制度，明確監(jiān)管職責，加大對違規(guī)操作行為的處罰力度。建立市場監(jiān)管信息共享平臺，讓各方能夠及時了解市場動態(tài)，發(fā)現并防范違規(guī)行為，維護市場秩序。

7.為提升企業(yè)對存貨、倉單融資的認知和操作能力，應開展相關培訓和宣傳活動。通過舉辦培訓班、講座等形式，向企業(yè)普及融資業(yè)務的流程、相關法律規(guī)范以及操作要點等知識，幫助企業(yè)更好地利用自身存貨、倉單資源進行融資，減少操作失誤。

8.針對價值評估難度大的問題，要建立科學的價值評估體系。綜合考慮市場波動、貨物質量、倉儲期限等多種因素，運用專業(yè)的評估方法和工具，對存貨、倉單的價值進行準確評估。同時，定期對評估結果進行更新，以適應市場變化，確保融資額度的確定更加合理。

總之，存貨、倉單融資是一項具有重要意義的融資方式，但在實踐中存在著一定的問題。我們只有深入了解其各方面情況，采取有效的措施加以解決，才能更好地發(fā)揮存貨、倉單融資的作用，運用現有的法律規(guī)定促進企業(yè)的健康發(fā)展和經濟的繁榮，為將來倉單或有關倉單的專門立法打下實踐和經驗的基礎。

在這方面，中國倉協已經針對存貨、倉儲、倉單作了大量的探索及制度規(guī)范、系統建設的工作。中倉登的確權、監(jiān)管系統將有力的助力存貨、倉單的規(guī)范、完善，可加強其效力、真實的可靠性，對堵塞漏洞、填補缺陷作出了切實的探索和努力。相信他們所作的這一切能真正助力擁有存貨、倉儲的企業(yè)運用自有的資產進行有效融資，協助企業(yè)健康發(fā)展！